Brokervergleich

Immer wieder landet jemand auf dieser Homepage, der sich noch fragt: "Wo kann man Optionen handeln?" Dabei möchte ich dir mit einem objektiven Vergleich einiger Broker weiterhelfen - und das mit den Anforderungen der Community.

Ich bin Ingenieur und die Entwicklung und objektiver Bewertung von verschiedenen Konzepten auf Basis definierter Bewertungskriterien ist mein Daily Business. Diese Vorgehensweise möchte ich auf die Bewertung verschiedener Broker anpassen.

Schritt 1: Definition der Bewertungskriterien

Zunächst werden die Akzeptanzkriterien definiert. Ich schaffe eine Basis von bekannten Kriterien, welche im Laufe der Zeit durch die Anforderungen der Community ersetzt bzw. erweitert werden sollen. Die Kriterien sind:

  • Höhe der Handelsgebühren (schließlich sollen die Gebühren nicht die erzielten Gewinne auffressen)
  • Qualität des verfügbaren Reportings (auf Basis des Reportings müssen die Daten für die Erstellung der Steuererklärung extrahiert werden)
  • Standort des Brokers (hier geht es z.B. um die Einlagensicherung, Gerichtsbarkeit und Ansprechpartner vor Ort)
  • Ausbildungsangebot
  • Mindestanlage (in der Regel wollen Anfänger mit einem kleinen Betrag starten, um den Optionshandel zu testen)
  • Inaktivitätsgebühr

Fehlt ein für dich wichtiges Kriterium? Unten auf dieser Seite findest du diverse Formulare, über die du deine Meinung mitteilen und die Bewertung aktiv mitgestalten kannst.

Schritt 2: Bestimmung der Gewichtung der Kriterien

Dafür wird die Wichtigkeit jedes Kriteriums gegenüber jedem anderen Kriterium bewertet und eine Punktzahl vergeben. Ist z.B. die Höhe der Handelsgebühren wichtiger als die Qualität des Reportings, bekommt die Höhe der Handelsgebühren 2 Punkte und das Reporting 0 Punkte. Ist dagegen die Höhe der Handelsgebühren genauso wichtig, wie die Inaktivitätsgebühr, bekommen beide Kriterien 1 Punkt. Die gesamte Bewertungsmatrix kannst du unten auf dieser Seite sehen. Es ergibt sich die folgende Gewichtung der Bewertungskriterien:

  • Höhe der Handelsgebühren: 26,7%
  • Qualität des verfügbaren Reportings: 23,3%
  • Mindestanlage: 23,3%  
  • Inaktivitätsgebühr: 20,0% 
  • Standort des Brokers: 3,3%
  • Ausbildungsangebot: 3,3%

Auch hier kannst du deine eigene Meinung mit Hilfe der Formulare unten auf der Seite einbringen!

Schritt 3: Bewertung jedes Brokers auf Basis der Bewertungskriterien


Wenn in Deutschland über den Optionshandel gesprochen wird, kommt man an einem Namen in der Regel nicht vorbei: Captrader!

Auch ich habe mein erstes Depot bei Captrader eröffnet, da ich kein gutes Gefühl dabei hatte, ein Depot im Ausland zu eröffnen. Als besonderes Highlight bietet Captrader voraussichtlich ab 2025 einen deutschen Steuerbericht an, was eine erhebliche Erleichterung für jeden Trader und ein sehr gutes Argument für ein Depot bei Captrader ist. Ich schätze, dass die anderen Introducing Broker für den deutschsprachigen Raum bald nachziehen werden, weil sie ansonsten wahrscheinlich relativ schlechte Karten gegen Captrader haben werden.

Allerdings sollte man bei aller Freude über diese Erleichterung nicht den Kostenfaktor außer Acht lassen - denn im Grunde geht es dem Trader in erster Linie um eins: Geld. Wenn man die Gebühren beispielsweise mit Interactive Brokers vergleicht, wird schnell klar, dass dort erhebliche Unterschiede bestehen. Während bei Captrader die Gebühr für einen Trade mit einer US-Option bei $3,50 liegt, zahlt man bei Interactive Brokers im Durchschnitt nur etwa $0,70. Um es konkret zu vergleichen: 100 Options-Transaktionen kosten bei Captrader $350 Gebühren, bei Interactive Brokers dagegen nur $70. Bei 1000 Transaktionen beträgt der Preisunterschied bereits $2.800!
Aus diesem Grund bin ich nach einigen Jahren auch zu Interactive Brokers gewechselt. Natürlich bleibt das Problem mit dem Reporting, welches bei Interactive Brokers leider eindeutig fehlerhaft ist. Aber dafür gibt es ja externe Dienstleister (wie z.B. mich), die das Reporting zumindest verbessern und die größten Fehler korrigieren. Der Steuerbericht von Captrader - wenn er denn wie versprochen kommt - wird natürlich deutlich umfangreicher sein, als die von mir aufbereiteten Daten, aber für einfache Fälle ist es vollkommen ausreichend. Und auch unter Berücksichtigung der Kosten für die von mir erstellte Auswertung, bleibt Interactive Brokers sehr deutlich günstiger als Captrader, wie die folgende Grafik verdeutlicht.

 

 

Abgesehen davon sind auch die weiteren Introducing Broker in der Regel alle relativ ähnlich, auch was die Gebühren angeht. Hervorzuheben ist hier Promisioo, wo Optionen auch sehr günstig (US Optionen für $1,00!) gehandelt werden können.



Fazit: Wenn du es einfach und ganz genau haben möchtest, wähle Captrader oder einen anderen Introducing Broker. Wenn du Kosten sparen möchtest, dann sind Promisioo oder Interactive Brokers* die richtige Wahl!




* Affiliate-Link: Wenn du über den Link dein Depot bei Interactive Brokers eröffnest, bekommen du und ich eine kleine Prämie.